Bayer CropScience plans investment of EUR 3.4 billion in research and development through 2012

Monheim, September 4, 2008 – After an outstanding business development in the first six months in 2008, Bayer CropScience is now setting the course for the future. The company is launching an extensive research program to seize the long-term opportunities for growth on the agricultural markets. To this end, a total of EUR 3.4 billion will be invested into research and development of innovative crop protection products and new solutions in seeds and plant biotechnology between 2008 and 2012. During the same period the company is planning to bring 10 new crop protection active ingredients to market which will have a combined peak sales potential of more than EUR 1 billion. This new objective complements existing plans to achieve sales of EUR 2 billion with active ingredients launched since 2000. The gratifying development of business indicates that this target will be reached already in 2009 – two years earlier than expected. The company also anticipates achieving an underlying EBITDA margin of approx. 25 percent this year. This figure was originally planned for 2009.

Professor Friedrich Berschauer, Chairman of the Board of Management of Bayer CropScience AG, said at the company’s annual press conference in Monheim, “Bayer CropScience is an innovation leader in the agricultural industry; our three businesses – Crop Protection, Seeds & Traits and Plant Biotechnology – are extremely well positioned and provide farmers with intelligent and sustainable solutions to safeguard harvests and increase yields.” In view of the persistently high demand for agricultural raw materials, the limited amount of arable land available, and the impending climate change, Berschauer said that the agricultural industry is facing some major challenges.

Berschauer: “We need a second green revolution”

Bayer CropScience’s Board Chairman believes that advances in agricultural productivity in emerging economies, in particular, have slowed progressively in the past decades, while at the same time the global population continues to grow strongly. In addition, public funding for agricultural research is no longer such a high priority. Berschauer emphasized that agriculture needs to be put back at the center of international research and development policy, and investment in technology, innovation and agricultural infrastructure needs to be boosted. “We need intensive agricultural research if we are to meet the challenges associated with producing food and making the best possible use of the agricultural resources available to us,” Berschauer said. “What we need is nothing less than a second green revolution."

In view of the impending climate change, plant biotechnology will play an increasingly important role in making plants less susceptible to climatic and environmental stress. Targeted integrated management of all agricultural activities – irrigation, fertilization, crop protection and innovative seed technologies – will enable global harvests to be increased substantially. Classic crop protection products alone can help to increase yields of major crops by up to 70 percent when deployed optimally. Berschauer explained that modern hybrid seed and more intensive use of the opportunities inherent in plant biotechnology offer substantial further yield potential.

Investing in the future

As a global market leader in the agrochemical sector, Bayer will contribute to increasing this yield potential, Berschauer said. Bayer CropScience is planning to invest a total of EUR 3.4 billion in research and development between 2008 and 2012. Almost EUR 2.7 billion of this sum will be allocated to R&D into innovative crop protection active ingredients, and EUR 750 million to developing new seed and plant biotechnology products.

The company is also planning to gradually align its crop protection production capacities with demand from the market. In 2008 Bayer CropScience will be spending about EUR 280 million to modernize existing facilities and to construct new ones (2007: EUR 223 million). The largest single project is the construction of a new production plant for precursors of the herbicidal active ingredient glufosinate-ammonium (marketed under the brand names Liberty®, Ignite® and Basta®), which will be built in Knapsack near Cologne, Germany, at a cost of some EUR 60 million and is scheduled to come on stream in 2009.

Record sales and financial performance in the first six months of 2008

Strong demand for innovative crop protection and seed products enabled Bayer CropScience to expand its business substantially in the first half of 2008. Adjusted for exchange rate and portfolio effects, sales grew 19 percent in the first six months of the year to reach EUR 3.78 billion. The company was more than able to compensate for negative currency effects with substantially higher sales volumes and price increases. EBITDA before special items increased 24 percent to EUR 1.214 billion; underlying EBIT rose by as much as 34 percent to the record level of EUR 953 million.

The major driver behind this development was the crop protection business, which grew by 17 percent to achieve sales of EUR 3.15 billion (2007: EUR 2.7 billion). Adjusted for exchange rate and portfolio effects, this is equivalent to a 23 percent increase – an excellent result vis-à-vis the industry at large. All the business units grew, with the fungicides portfolio making a particularly strong contribution with currency-adjusted sales growth of 39 percent.

Bayer CropScience saw particularly high growth rates in sales of its portfolio of young, innovative active ingredients which have been launched in key markets since 2000. Sales of these products grew by 45 percent in the first six months of 2008 compared with 2007 to reach roughly EUR 1.15 billion. This performance underlines the company’s successful focus on research into and development of new crop protection products, and highlights its position as an innovation leader in the crop protection industry.

The seeds & traits business in the company’s BioScience unit also developed extremely well, increasing sales by 15 percent to EUR 304 million (+21 percent adjusted for exchange rate and portfolio effects). This performance was the result of the cotton seed business developing well in North America, Mexico and India and strong demand for hybrid rice varieties in Asia. Sales of the hybrid canola seed InVigor® in North America developed well, as did the global vegetable seed business. In Environmental Science, however, currency-adjusted sales in the first half of 2008 amounted to EUR 330 million, 10 percent lower than the previous year. The main reason for this was lower sales of professional products for landscape management in North America.

Positive outlook for the second half of 2008

Bayer CropScience has raised its forecast for the full year 2008 as a result of the good business development in the first six months. “We expect the market environment to remain positive in the second half of 2008 and are aiming to increase our currency-adjusted sales by well above 10 percent on a currency- and portfolio adjusted basis,” Berschauer said. “We also believe that we can improve the EBITDA margin before special items to about 25 percent. This would mean that our goal of an approximately 25 percent EBITDA margin before special items, originally targeted for 2009, would be achieved a year earlier than planned.” He also said that, as the prices of energy and raw materials continue to rise, the company is planning to adjust its prices again in the second half of 2008.

Seizing opportunities for growth with innovative products

The portfolio of young active ingredients will continue to drive the company’s sales and earnings development. Following the excellent performance of these compounds in the first half of the year, Bayer CropScience is now expecting to reach its sales target of EUR 2 billion by the end of 2009 instead of in 2011 as originally planned. The company also has a strong development pipeline and has set itself the new target of bringing to market in the period from 2008 to 2012 ten new active ingredients with a combined peak sales potential in excess of EUR 1 billion. “Given our product portfolio, strong pipeline and great innovative strength, we want to secure an above-average share of this market growth,” Berschauer commented.

In BioScience, Bayer CropScience is targeting sales of EUR 1 billion by 2015, with average growth of 12 percent annually, most of which is expected to be organic. The increasing resistance of weeds to glyphosate represents a particular opportunity for the company, which is developing new technological solutions for resistance management programs. “However, in the future we will also actively review any opportunities for cooperations and acquisitions that present themselves in order to specifically develop our seed and plant biotechnology business further,” Berschauer said.

About Bayer CropScience
Bayer AG is a global research-based and growth-oriented enterprise with core competencies in the fields of health care, nutrition and high-tech materials. Bayer CropScience AG, a subsidiary of Bayer AG with annual sales of about EUR 5.8 billion (2007), is one of the world’s leading innovative crop science companies in the areas of crop protection, non-agricultural pest control, seeds and plant biotechnology. The company offers an outstanding range of products and extensive service backup for modern, sustainable agriculture and for non-agricultural applications. Bayer CropScience has a global workforce of about 17,800 and is represented in more than 120 countries. This and further news is available at: www.newsroom.bayercropscience.com.

Contacts:
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Forward-Looking Statements
This news release may contain forward-looking statements based on current assumptions and forecasts made by Bayer Group or subgroup management. Various known and unknown risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the actual future results, financial situation, development or performance of the company and the estimates given here. These factors include those described in Bayer’s published reports, These reports are available on the Bayer website at www.bayer.com. The company assumes no liability whatsoever to update these forward-looking statements or to conform them to future events or developments.

De nouvelles orientations après un très bon 1er semestre 2008 :
Bayer CropScience prévoit d’investir 3,4 milliards d’euros dans la recherche d’ici 2012

L’extension du programme de recherche renforce les bases de la croissance future / L’objectif de marge EBITDA d’environ 25 % devrait être atteint dès 2008 / Les nouvelles substances actives devraient réaliser dès 2009 l’objectif de chiffre d’affaires de 2 milliard d’euros /Bayer CropScience prévoit de mettre sur le marché d’ici 2012 dix nouvelles substances phytopharmaceutiques totalisant un potentiel de chiffre d’affaires de plus d’un milliard d’euros

Monheim, le 4 septembre 2008 – À l’issue d’un excellent 1er semestre 2008, Bayer CropScience prend de nouvelles orientations pour l’avenir : l’entreprise prévoit un vaste programme de recherche destiné à mettre systématiquement à profit les chances de croissance à long terme des marchés agricoles. De 2008 à 2012, l’entreprise consacrera ainsi un total de 3,4 milliards d’euros à la recherche et au développement de produits phytopharmaceutiques innovants et de nouvelles solutions pour les secteurs des semences et des biotechnologies végétales. Pour la même période, L’entreprise prévoit la mise sur le marché de dix nouvelles substances phytopharmaceutiques totalisant un potentiel de chiffre d’affaires de plus d’un milliard d’euros. Ce nouvel objectif vient compléter les plans actuels visant à réaliser un chiffre d’affaires de 2 milliards d’euros avec les produits lancés depuis 2000. En raison de la bonne évolution des activités, ce seuil sera atteint dès 2009, deux ans plus tôt que prévu. Bayer CropScience estime en outre pouvoir atteindre dès cette année une marge EBITDA avant effets exceptionnels de l’ordre de 25 %, objectif initialement annoncé pour 2009.

Le professeur Friedrich Berschauer, président du directoire de Bayer CropScience AG, a déclaré lors de la conférence de presse annuelle de l’entreprise à Monheim : « Leader de l’innovation dans le secteur agricole, Bayer CropScience est très bien positionné avec ses trois domaines d’activité -- protection des cultures, semences et biotechnologies végétales – et offre aux exploitants agricoles des solutions intelligentes et durables de protection des récoltes et d’accroissement des rendements. ». Selon M. Berschauer, la persistance d’une forte demande de matières premières agricoles, doublée d’une limitation des surfaces cultivées et du changement climatique qui s’annonce, placent l’agriculture devant de grands défis.

Pour M. Berschauer, « Nous avons besoin d’une deuxième révolution verte »

Selon le président du directoire de Bayer CropScience, l’augmentation de la productivité dans l’agriculture a progressivement ralenti pendant les dernières décennies, surtout dans les pays émergents, tandis que la population mondiale continuait d’augmenter. En même temps, la promotion de la recherche dans le domaine agricole n’est plus prioritaire pour les pouvoirs publics. M. Berschauer a souligné qu’il fallait ramener l’agriculture au centre de l’intérêt de la politique internationale de recherche et de développement, ajoutant qu’il était nécessaire d’accroître les investissements dans les technologies, l’innovation et les infrastructures agricoles. « Il nous faut une recherche intensive pour l’agriculture, afin de relever les défis en matière de production alimentaire et d’utilisation optimale de nos ressources agricoles. Nous avons besoin d’une deuxième révolution verte », a-t-il exigé.

Face aux signes avant-coureurs du changement climatique, les biotechnologies végétales ont un rôle de plus en plus important à jouer afin de rendre les végétaux moins sensibles au stress climatique et environnemental. Il est possible d’augmenter considérablement les récoltes mondiales en menant, de façon ciblée, une gestion intégrée de toutes les opérations de l’agriculture -irrigation, fertilisation, protection phytopharmaceutique et technologies semencières innovantes-. À lui seul, le phytopharmaceutique classique, s’il est mis en œuvre de façon optimale, pourrait permettre une augmentation de rendement des cultures majeures pouvant aller jusqu’à 70 %. M. Berschauer a indiqué que l’emploi de semences hybrides modernes et un recours accru aux possibilités offertes par les biotechnologies végétales pourraient recéler un potentiel supplémentaire considérable en termes de rendement.

Investir dans l’avenir

M. Berschauer a déclaré que Bayer, en tant que leader mondial du marché de l’agrochimie, contribuera à développer ce potentiel de rendement. Bayer CropScience prévoit pour la période 2008-2012 d’investir 3,4 milliards d’euros en recherche et développement, dont un peu moins de 2,7 milliards d’euros pour la recherche de substances actives phytopharmaceutiques innovantes et 750 millions d’euros pour le développement de nouvelles solutions dans les domaines des semences et des biotechnologies végétales.

L’entreprise envisage également d’adapter progressivement sa capacité de production de produits phytopharmaceutiques à la demande du marché. M. Berschauer a ainsi indiqué qu’en 2008, Bayer CropScience entendait consacrer quelque 280 millions d’euros à la modernisation et à la construction d’installations (2007 : 223 millions d’euros). Le plus grand projet porte sur la construction d’une nouvelle unité de production de produits de base d’une substance active herbicide, le glufosinate-ammonium (noms commerciaux : Liberty®, Ignite®, Basta®). Cette unité, qui sera construite à Knapsack, près de Cologne, pour environ 60 millions d’euros, devrait entrer en service en 2009.

Évolution record du chiffre d’affaires et de la rentabilité au 1er semestre 2008

Au premier semestre 2008, l’activité de Bayer CropScience a considérablement augmenté en raison de la forte demande de solutions innovantes dans les domaines du phytopharmaceutique et des semences. L’entreprise a ainsi réalisé pendant les six premiers mois de l’année un chiffre d’affaires de 3,78 milliards d’euros (soit +19 % hors effets de change et variations du portefeuille). La nette progression des volumes vendus et les augmentations de prix ont plus que compensé les effets de change négatifs. L’EBITDA avant effets exceptionnels a augmenté de 24 % à 1,214 milliard d’euros et l’EBIT avant effets exceptionnels a même progressé de 34 %, atteignant le chiffre record de 953 millions d’euros.

Le principal moteur de cette évolution a été l’activité phytopharmaceutique, avec un chiffre d’affaires en hausse de 17 % à 3,15 milliards d’euros (année précédente : 2,7 milliards d’euros), soit, après correction des effets de change et des variations du portefeuille, une progression de 23 %, une performance exceptionnelle pour ce secteur. Tous les domaines d’activité ont progressé. C’est le portefeuille de fongicides qui a le plus contribué à cette croissance, avec un chiffre d’affaires en progression de 39 % après correction des effets de change.

Bayer CropScience a réalisé de nets progrès avec son portefeuille de substances actives innovantes « jeunes » lancées depuis 2000 sur des marchés clés : au premier semestre 2008, leur chiffre d’affaires est passé à 1,15 milliard d’euros, soit une augmentation de 45 % par rapport à la même période de l’année précédente. Cela confirme le succès de l’orientation de l’entreprise sur la recherche et le développement de nouvelles solutions phytopharmaceutiques et souligne son leadership en matière d’innovation dans cette industrie.

L’activité semences et traits agronomiques de BioScience s’est très bien comportée, avec un chiffre d’affaires en augmentation de 15 % à 304 millions d’euros (+21 % hors variations du portefeuille et effets de change). C’est le résultat du développement positif de l’activité semences de coton en Amérique du Nord, au Mexique et en Inde, et de la forte demande de variétés de riz hybride en Asie. Les ventes de semences de colza hybride InVigor® en Amérique du Nord et l’activité mondiale des semences maraîchères ont elles aussi bien progressé. Au premier semestre, l’activité Environmental Science a en revanche réalisé un chiffre d’affaires de 330 millions d’euros, ce qui correspond, après correction des effets de change et des variations du portefeuille, à un recul de 10 % par rapport à la même période de l’année précédente. La cause principale de cette évolution a été le ralentissement des ventes de produits professionnels pour l’entretien des espaces verts en Amérique du Nord.

Des perspectives positives pour le 2e semestre 2008

Se basant sur la bonne évolution de l’activité pendant les six premiers mois, Bayer CropScience a revu à la hausse ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice 2008. M. Berschauer a indiqué à ce propos : « Nous pensons qu’au 2e semestre, le marché restera favorable et estimons pouvoir réaliser sur l’ensemble de l’année une augmentation largement supérieure à 10 % de notre chiffre d’affaires hors variations du portefeuille et effets de change par rapport à l’année précédente et améliorer d’environ 25 % notre marge EBITDA avant effets exceptionnels. Nous réaliserions ainsi, avec un an d’avance, l’objectif que nous nous étions fixé pour 2009, à savoir dégager une marge EBITDA avant effets exceptionnels de l’ordre de 25 % ». M. Berschauer a annoncé que l’entreprise prévoyait aussi d’ajuster ses prix au deuxième semestre pour faire face à l’augmentation persistante des coûts de l’énergie et des matières premières.

Mettre à profit les potentiels de croissance des produits innovants

Le portefeuille de substances actives récentes reste le moteur de l’augmentation du chiffre d’affaires et du résultat de l’entreprise. Ces substances ont affiché d’excellentes performances au 1er semestre et Bayer CropScience estime pouvoir réaliser dès la fin 2009 l’objectif de chiffre d’affaires de 2 milliards d’euros initialement prévu pour 2011. L’entreprise fait en outre confiance à son pipeline riche en produits prometteurs et s’est assigné un nouvel objectif : sur la période 2008-2012, Bayer CropScience entend mettre sur le marché dix nouvelles substances actives totalisant un chiffre d’affaires potentiel de plus d’un milliard d’euros. M. Berschauer a souligné : « Grâce à notre portefeuille de produits, un pipeline riche en produits prometteurs et notre grande capacité d’innovation, nous visons une part très importante du potentiel de croissance du marché ».

L’entreprise entend augmenter le chiffre d’affaires de BioScience en moyenne de 12 % par an et atteindre le milliard d’euros en 2015 et ce, essentiellement par une croissance organique. Les perspectives sont particulièrement positives du fait de l’augmentation des résistances des adventices au glyphosate, pour lesquelles l’entreprise développe actuellement de nouvelles technologies dans le cadre de la gestion des résistances. M. Berschauer a toutefois déclaré : « Nous continuons à examiner activement les possibilités de coopérations et d’acquisitions afin de continuer à développer de façon ciblée notre activité dans les domaines des semences et des biotechnologies végétales. »

Bayer CropScience
Bayer AG est un groupe mondial axé sur la recherche et la croissance dont les cœurs de métier se situent dans les secteurs de la santé, de l’agrochimie et des matériaux hautes performances. Société opérationnelle de Bayer AG, Bayer CropScience AG a réalisé en 2007 un chiffre d’affaires de 5,8 milliards d’euros qui la classe parmi les plus grandes entreprises innovantes du secteur mondial de la protection des récoltes. Elle opère dans les domaines d’activité suivants : phytopharmaceutique, lutte antiparasite dans des secteurs non agricoles ainsi que semences et biotechnologies végétales. L’entreprise dispose d’une gamme de produits exceptionnelle et offre à ses clients une vaste palette de services destinés à l’agriculture moderne et durable ainsi qu’à des applications non agricoles. Présente dans plus de 120 pays, Bayer CropScience emploie quelque 17 800 personnes dans le monde. Vous trouverez d’autres actualités sur l’entreprise à l’adresse : www.newsroom.bayercropscience.com.

Contact :
Dr. Hermann-Josef Baaken, tél. : +49-(0)2173 / 38-5598
Courrier électronique : hermann-josef.baaken@bayercropscience.com

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Courrier électronique : utz.klages@bayercropscience.com


Déclarations prévisionnelles
Le présent communiqué de presse contient des déclarations basées sur les hypothèses et pronostics actuels de la Direction du Groupe Bayer et de ses sociétés opérationnelles. Ces déclarations sont de nature prévisionnelle. Des risques connus ou inconnus, des incertitudes ou d’autres facteurs peuvent conduire à des écarts substantiels entre les résultats, la situation financière, l’évolution ou les performances réels de la société et ceux exprimés dans ces prévisions. Ces facteurs englobent ceux décrits par Bayer dans les rapports publiés et qui sont disponibles sur le site Bayer www.bayer.de. La société n’assume aucune responsabilité quant à l’actualisation de ces prévisions ou à leur adaptation à des évolutions ou événements futurs.